标题：赞宇科技收购杭环检测 进军环境检测领域
发布日期：2015-11-26 9:10:19
内容： 分析与判断 检测业务拓展至环境检测领域 杭环检测原名杭州市环境监测技术服务有限公司，成立于2005 年8 月，原为杭州市环保局下属环境监测机构。2009 年国有股转制，成为一家从国有股转型为社会服务型的检测机构。杭环检测经杭州市工商行政管理局核准发证，浙江省质量技术监督局审核批准，通过计量认证（CMA）资质认定；是一家从事专业水、声、气、土壤、固废、辐射等检测的科技机构。上市公司现有浙江公正、浙江宏正等检测公司，但业务规模较小，且以食品、农产品和日化产品检测为主，收购完成后公司检测业务拓展至环境检测领域，符合公司长远发展规划和战略。 环境检测业务将成为公司新的经济增长点 杭环检测2015 年1-10 月实现营收971.1 万元，净利236.8 万元，公司对杭环检测15-17 年的盈利预测分别400、750 和1000 万元。随着我国经济发展过程中环境污染问题的日趋严重，环保产业在国民经济中的地位越来越重要，环境检测业务未来市场空间广阔，将成为公司新的经济增长点。 定增方案充分显示管理层对未来发展信心 公司拟非公开发行不超过5,000 万股募集资金不超过8.01 亿元，发行价格16.01元，限售期36 个月，其中7 亿用于收购杜库达（印尼）和南通凯塔化工各60%股权。发行对象为杭州永银投资和赞宇科技第一期员工持股计划，其中永银投资认购3,500 万股，员工持股计划认购1,500 万股。永银投资系公司五位高管出资设立的合伙企业，此次定增充分显示了管理层对公司未来发展的信心。 盈利预测与投资建议： 预计公司15-17 年净利润分别为0.38、1.44、2.14 亿元(考虑收购)，摊薄后EPS 分别为0.18、0.69 和1.02 元，对应PE 分别为133X、35X 和23X，虽然公司主业受原材料跌价影响毛利有所下降，但检测业务市场空间广阔，定增方案充分反应了公司对未来的信心，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：原材料价格大幅波动、业务拓展不及预期。
发布日期：2015-11-26 9:10:19
内容： 分析与判断 检测业务拓展至环境检测领域 杭环检测原名杭州市环境监测技术服务有限公司，成立于2005 年8 月，原为杭州市环保局下属环境监测机构。2009 年国有股转制，成为一家从国有股转型为社会服务型的检测机构。杭环检测经杭州市工商行政管理局核准发证，浙江省质量技术监督局审核批准，通过计量认证（CMA）资质认定；是一家从事专业水、声、气、土壤、固废、辐射等检测的科技机构。上市公司现有浙江公正、浙江宏正等检测公司，但业务规模较小，且以食品、农产品和日化产品检测为主，收购完成后公司检测业务拓展至环境检测领域，符合公司长远发展规划和战略。 环境检测业务将成为公司新的经济增长点 杭环检测2015 年1-10 月实现营收971.1 万元，净利236.8 万元，公司对杭环检测15-17 年的盈利预测分别400、750 和1000 万元。随着我国经济发展过程中环境污染问题的日趋严重，环保产业在国民经济中的地位越来越重要，环境检测业务未来市场空间广阔，将成为公司新的经济增长点。 定增方案充分显示管理层对未来发展信心 公司拟非公开发行不超过5,000 万股募集资金不超过8.01 亿元，发行价格16.01元，限售期36 个月，其中7 亿用于收购杜库达（印尼）和南通凯塔化工各60%股权。发行对象为杭州永银投资和赞宇科技第一期员工持股计划，其中永银投资认购3,500 万股，员工持股计划认购1,500 万股。永银投资系公司五位高管出资设立的合伙企业，此次定增充分显示了管理层对公司未来发展的信心。 盈利预测与投资建议： 预计公司15-17 年净利润分别为0.38、1.44、2.14 亿元(考虑收购)，摊薄后EPS 分别为0.18、0.69 和1.02 元，对应PE 分别为133X、35X 和23X，虽然公司主业受原材料跌价影响毛利有所下降，但检测业务市场空间广阔，定增方案充分反应了公司对未来的信心，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：原材料价格大幅波动、业务拓展不及预期。
