标题：福瑞股份2015年年报点评：业绩符合预期 爱肝中心扩张较快
发布日期：2016-04-08 8:55:58
内容： 公司实现收入6.04 亿元，同比下滑6.40%，实现归母公司净利润9168 万元，同比增长5.10%，实现扣非归母公司净利润9449 万元，同比增长27.75%，EPS 0.35 元。公司公告一季度业绩预告，实现归母公司净利润797.55 万元-877.30 万元，同比增长0%-10%。公司业绩符合预期。 分项业务收入增速较为平稳，药品毛利率提升较多。（1）分产品线看，药品实现收入3.82 亿元，同比增长7.53%，毛利率58.89%，同比增长9.83%，主要是药品主要原材料虫草降价；诊断设备实现收入2.06 亿元，同比下滑26.90%，预计主要是去年有一体医疗的专利收入，毛利率58.89%，同比增长0.29%。从销售量看，软肝片实现销售量26441 万片，同比增长8.60%，诊断设备实现销售量558 台，同比增长7.31%。 盈利预测与估值：报告期内，公司公告定增方案，公司董事长参与定增，显示对未来看好，未来药房托管项目落地后，可以有效增强爱肝中心和慢病管理APP 的变现能力，我们预计公司2016-2018 年EPS0.49、0.64、0.82元，对应PE 分别为46、35、27 倍，公司在肝病领域布局较为完善，后续静待业绩和用户的持续兑现，给予公司“增持”评级。 风险提示：爱肝一生中心推广不及预期盈利预测
发布日期：2016-04-08 8:55:58
内容： 公司实现收入6.04 亿元，同比下滑6.40%，实现归母公司净利润9168 万元，同比增长5.10%，实现扣非归母公司净利润9449 万元，同比增长27.75%，EPS 0.35 元。公司公告一季度业绩预告，实现归母公司净利润797.55 万元-877.30 万元，同比增长0%-10%。公司业绩符合预期。 分项业务收入增速较为平稳，药品毛利率提升较多。（1）分产品线看，药品实现收入3.82 亿元，同比增长7.53%，毛利率58.89%，同比增长9.83%，主要是药品主要原材料虫草降价；诊断设备实现收入2.06 亿元，同比下滑26.90%，预计主要是去年有一体医疗的专利收入，毛利率58.89%，同比增长0.29%。从销售量看，软肝片实现销售量26441 万片，同比增长8.60%，诊断设备实现销售量558 台，同比增长7.31%。 盈利预测与估值：报告期内，公司公告定增方案，公司董事长参与定增，显示对未来看好，未来药房托管项目落地后，可以有效增强爱肝中心和慢病管理APP 的变现能力，我们预计公司2016-2018 年EPS0.49、0.64、0.82元，对应PE 分别为46、35、27 倍，公司在肝病领域布局较为完善，后续静待业绩和用户的持续兑现，给予公司“增持”评级。 风险提示：爱肝一生中心推广不及预期盈利预测
