2 通过资产减值损失调节利润
资产减值损失是指企业在资产负债表日，经过对资产的测试，如果资产的可收回金额低于账面价值，应计提资产减值损失准备所确认的相应损失。上市公司要计提八项资产减值准备：坏账准备、短期投资跌价准备、长期投资跌价准备、存货跌价准备、固定资产、无形资产、在建工程减值准备和委托贷款减值准备。由于资产评估具有一定的弹性，而且非长期资产减值可以在减值迹象消失后相应转回减值，从而增加利润，因此很多上市公司经常利用这个科目进行“业绩洗澡”。
利用资产减值损失调整利润的案例有很多，向日葵公司在2012年计提了1.72亿的资产减值损失，净利润亏损3.5亿元，然而第二年又通过存货跌价准备转回0.53亿元，使2013年净利润扭亏为盈。TCL公司在2000年少计坏账准备4392万元，少计存货跌价准备2813万元，少计长期投资减值准备685万元，背后的原因很可能是为了避免因为连续两年亏损而被ST。南纺股份少计提坏账准备和存货跌价准备超过2400万元，比如其子公司提供给华丰投资的500万元借款账龄超过五年，未计提坏账准备，子公司采购的存货长期积压报废，也未计提存货跌价准备。
图表1：2010-2018年向日葵净利润情况
*资料来源：wind，如是金融研究院
识别这类造假，需要投资者关注公司非长期资产、商誉的减值情况，以及金融资产的资产波动情况，这些变化如果不及时反映在报表中，最终很可能会导致业绩爆出大雷。

通过资产减值损失调节利润
资产减值损失是指企业在资产负债表日，经过对资产的测试，如果资产的可收回金额低于账面价值，应计提资产减值损失准备所确认的相应损失。上市公司要计提八项资产减值准备：坏账准备、短期投资跌价准备、长期投资跌价准备、存货跌价准备、固定资产、无形资产、在建工程减值准备和委托贷款减值准备。由于资产评估具有一定的弹性，而且非长期资产减值可以在减值迹象消失后相应转回减值，从而增加利润，因此很多上市公司经常利用这个科目进行“业绩洗澡”。
利用资产减值损失调整利润的案例有很多，向日葵公司在2012年计提了1.72亿的资产减值损失，净利润亏损3.5亿元，然而第二年又通过存货跌价准备转回0.53亿元，使2013年净利润扭亏为盈。TCL公司在2000年少计坏账准备4392万元，少计存货跌价准备2813万元，少计长期投资减值准备685万元，背后的原因很可能是为了避免因为连续两年亏损而被ST。南纺股份少计提坏账准备和存货跌价准备超过2400万元，比如其子公司提供给华丰投资的500万元借款账龄超过五年，未计提坏账准备，子公司采购的存货长期积压报废，也未计提存货跌价准备。
图表1：2010-2018年向日葵净利润情况
*资料来源：wind，如是金融研究院
识别这类造假，需要投资者关注公司非长期资产、商誉的减值情况，以及金融资产的资产波动情况，这些变化如果不及时反映在报表中，最终很可能会导致业绩爆出大雷。

利用信息披露的局限性操控利润
1、通过资产重组向上市公司输送利益
资产重组可以通过不等价的资产置换，给上市公司输送利润，这种造假并不是对上市公司自己造假，而是对要重组的非上市公司造假。比较出名的案例为步森股份，步森股份是一家服装出口的上市公司，2014年的时候总市值已经很低了，基本上成了一个空壳，想通过重组康华农业进入农业行业。初衷和想法都是不错的，但问题就在于康华农业的数据严重注水，2011-2014年，康华农业每年虚增了40%的收入。这启示我们对资产重组案件要关注非上市公司的财务真实性，对于置入的业绩明显高于行业正常水平的资产要格外小心。
2、借助关联交易操控利润
关联交易具有两面性，一方面可以降低交易成本提高运营效率，另一方面为规避税赋、转移利润、操控报表提供了条件。比如“创业板财务造假第一股”新大地”，曾经利用关联方交易，使体外资金循环。新大地的“高明”之处在于，它不仅虚增了收入，而且也造出了与利润表相匹配的现金流量表。首先通过虚构原材料采购或在建工程业务，将自有资金转出到关联公司A，然后再虚构向A的销售业务，将流出到A公司的现金以销售收入的方式回流到新大地，从而形成了“扩大投资、收入增加”的假象。通过关联交易财务造假的还有紫鑫药业，它的上游四家供应商的实际控制人都是紫鑫药业董事长。紫鑫药业先将资金以采购款的名义打给上游供应商，上游供应商通过房地产公司等渠道转入紫鑫药业的下游客户，下游客户使用转入的资金采购紫鑫药业的产品，从而形成了一套自买自卖的交易模式。
图表2：紫鑫药业关联交易模式
*资料来源：证监会，如是金融研究院
这种造假方式需要相关公司配合完成，通常是关联公司，因此证监会对关联交易密切关注。对于股权复杂的公司来说，关联交易更加难识别。如果一家公司的收入和利润有很大一部分来自于关联交易，业绩往往是不可靠的，需要关注交易的价格是否公允，资金是否空转。

已收藏，

反过来想，这么“高明”的财务信息作假都能运用自如，如果能把这股热情倾注在事业上，大事何愁不成，怎么就跑偏了呢?最后不仅得不到利益，反而害人害己。